Contrat à terme

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Le vendeur ne profite donc pas d'une éventuelle hausse des prix. En revanche, il est protégé si les cours baissent. Puis, devant le succès de la formule, ont été progressivement mis en place pour un grand nombre de produits de base, matières premières et produits agricoles: Au cours des années , ils ont été étendus à des produits uniquement financiers:.

C'est là qu'ils ont trouvé leur utilité économique principale, et connu une croissance phénoménale. Ils ont depuis été adaptés avec succès aux indices boursiers. Ils constituent notamment les marchés directeurs des taux d'intérêt à moyen et long terme. L'avantage fondamental présenté par les contrats à terme par rapport à leur prédécesseur de gré à gré , les forwards , est l'existence d'une chambre de compensation avec contrepartie centrale. Celle-ci, dès qu'une transaction est enregistrée auprès d'elle, se substitue en tant que contrepartie au vendeur et à l'acheteur initial.

Ainsi, lorsqu'un opérateur A achète un contrat à un opérateur B, la transaction est en réalité divisée en deux: A achète à la chambre de compensation, B vend à cette même chambre. Ainsi, si B devait faire défaut c'est-à-dire ne pouvait honorer son engagement , A n'en subirait aucune conséquence. Cette contrepartie centrale par exemple joué par LCH.

Clearnet [ 1 ] , notamment en France doit, pour jouer effectivement son rôle, disposer de mesures de gestion des risques adaptées cf. La chambre de compensation est l'acheteur de tous les vendeurs, et le vendeur de tous les acheteurs. Elle centralise donc les risques de contrepartie, qu'elle annule:. Le mécanisme de l' appel de marge est le suivant: Par exemple, un opérateur A a acheté contrats à terme à et un opérateur B les a vendus. En fin de journée, le marché a baissé et ceux-ci valent Lorsqu'un opérateur ne peut pas payer un appel de marge, sa position est soldée sur le marché.

Les ajustements se font donc chaque jour et le risque de contrepartie pris par la chambre de compensation est limité aux variations journalières qui est, lui, déjà couvert par les dépôts de garantie. Le risque global est donc nul. Lorsque le marché est limit up ou limit down , les cotations sont interrompues jusqu'à ce que la chambre de compensation ait pu procéder à un appel de marges, appelé en anglais intra-day margin call , et l'encaisser. Les contrats à terme sont standardisés par le marché à terme qui les crée:.

Tout ceci permet aux opérateurs de se consacrer uniquement à l'évolution du prix et de pouvoir comparer les contrats plus facilement. Par ailleurs, les prix sont publics et transparents et l'information est donc disponible pour tous les opérateurs.

La somme de la valeur absolue de toutes les positions nettes, divisée par deux, est appelée position ouverte en anglais: Elle est généralement surestimée, dans la mesure où un achat de contrats chez un intermédiaire A clôturé par une vente chez un intermédiaire B risque de compter dans la position ouverte. La position ouverte résiduelle, le dernier jour de négociation du contrat, donne lieu, suivant les spécifications du contrat, soit à une livraison physique, soit à un règlement financier.

Les détails du processus de livraison du sous-jacent sont publics. Le principe de la livraison est indispensable au bon fonctionnement du marché. Lui-seul permet de faire converger à l'échéance les prix du contrat à terme et de son sous-jacent.

Cependant, celle-ci n'intervient que rarement. En effet, les opérateurs ferment le plus souvent leur position avant l'échéance du contrat, c'est-à-dire qu'ils rachètent ou revendent sur le marché le nombre exact de contrats à terme qu'ils y avaient auparavant vendus ou achetés. Dans certains cas, comme celui des contrats sur indices ou sur taux par exemple sur taux IBOR , une livraison serait malaisée car l'actif sous-jacent n'existe pas physiquement.

On procède donc simplement au paiement de la différence de prix entre le cours de clôture du contrat et la valeur finalement constatée de l'actif. Le type de livraison livraison en numéraire ou livraison du sous-jacent est clairement indiqué dans le contrat. Il peut aussi exister des contrats à terme sur un actif physiquement existant dont la livraison se fera en numéraire. Il est donc primordial de se renseigner sur le type de livraison avant de s'engager dans de tels contrats.

Il y avait alors principalement deux types d'intervenants sur le parquet: Les premiers brokers en anglais étaient les exécutants, sur le marché, des ordres passés par les institutions financières banques, fonds d'investissement, assureurs, etc.

Les seconds appelés locals en anglais et négociateurs individuels de parquet , ou nips , sur le Matif de Paris spéculaient pour leur propre compte, en mettant en jeu tout ou partie de leur patrimoine. Beaucoup essayaient principalement d'intercepter du regard les gros ordres de façon à pouvoir les devancer et réaliser ainsi un profit rapide. La négociation des contrats à terme est maintenant devenue essentiellement électronique.

Les pits ne subsistent plus que sur quelques marchés, notamment à Chicago. Les warrant sont aussi sur l'echo. Machina92 - 20 mars à Tu detectes uniquement le fait que le cours monte ou baisse subitement oubien ton soft s'appui sur un paquet d'autres paramètres tel que les tendances, moyennes, rsi etc Castorix - 21 mars à Au final, dès qu'il y a une hausse rapide avec volume, mes compteurs augmentent vite et le titre se trouve rapidement en tête de liste.

Machina92 - 21 mars à Mais alors Tu places tes ordres en automatique ou manuellement chez ton broker. Pour le moment manuellement, trop risqué en automatique S'il y a un bug, je peux vider mon compte-titres en quelques secondes: Moi la question qui me brule les levre c'est: Castorix - 22 mars à On ne peut pas raisonner en terme de "perf" car c'est irrégulier et ça dépend du moment où je sors d'un titre Souvent je suis trop gourmand et je ne sors pas assez tôt d'un titre en début de hausse repéré par mon soft , donc je reperds tout ce que j'ai gagné.

Bonjour castorix, Petite question dont je ne trouve pas la réponse mais cela ne doit pas être bien sorcier pourtant. Comment repérer les adresse des flux ajax des site qui font du temps réel. Pour l'instant j'utilise celui que tu as donné plus haut echo.

Castorix - 24 mars à Machina92 - 29 mars à Castorix - 30 mars à Tu pourrais être plus précis sur ta récup des flux stp? Castorix - 25 mai à Si le format changeait, c'est sûr que je devrais adapter mon code. Mais comme, sur l'echo.

Pour Alternext, je n'ai pas trouvé mieux que www. Bonjour Castorix, N'étant pas informaticien, puis-je simplement vous proposer de me vendre votre soft de sorte à ce qu'il ne me reste qu'à saisir manuellement mes ordres chez mon courtier en ligne? Désolé, je ne peux pas distribuer mon petit soft Sinon, tous les utilisateurs auront la possibilité de rentrer sur les titres détectés avant moi S'il y en a 10 ça va, mais s'il y en a des milliers A mon humble avis ce serait tout le contraire: En étant plusieurs pas des milliers à se positionner en même temps, ou en quasi même temps, sur un même titre, le cours de celui-ci serait favorisé et tous ceux qui auraient pris le train en marche en bénéficieraient en se potentialisant les uns, les autres.

Poc - 31 août à Question idiote, étant en ssii: Castorix - 31 août à Castorix - 3 sept. Softeux-Phy - 17 sept. Sans même parler de HFT là il faut connaître les docs des matos Cisco, et croyez-le c'est gros Ils vous donnent tout sur leur site à la rubrique "Connecting" là dessous http: Mise de départ sur l'opération: Apprends à compter avant de sortir des aneries pareilles.

Softeux-Phy - 25 sept. Au temps pour moi Stéphane a raison, un point à préciser et à rajouter! Je ne comprends pas pourquoi vous ne spéculez que sur la hausse. Enfin, si ça fonctionne. Pour l'instant je ne fait que me renseigner, je n'ai pas encore passé d'ordres, et prends le temps de réfléchir. Je pense me faire un soft comme le votre mais en intégrant des flux xss du genre AFP, des indices pour du hedging, etc.. Les possibilités semblent immenses, voir le moteur de metacritics qui se base sur des mots clés pour évaluer des critiques, pourquoi ne pas en faire de même pour évaluer une société voir WebBot.

Mais si il y à un marché pour ce genre de programmes qui semble intéressant, je ne pense pas que l'on puisse le revendre en toute légalité, les flux ajax ou autre web services fournis par les sociétés du web sont-t-il fournis pour ce genre d'usage?

Seront-t-ils fiables si de nombreux utilisateurs se basent dessus i. Pour des passages automatisés quelle serais la démarche? Je manque peut être encore de maturité pour me lancer je suis programmeur junior et n'ai jamais travaillé dans les banques , et actuellement j'ai surtout investis sur du physique Bois, Or, Argent, etc.. Après avoir lu City Boy la finance semble un autre monde et je vais avoir besoin de prendre plus de recul j'ai l'impression.

Attention donc à ne pas se faire croquer par les "loups" et leur manipulation sur les marchés. Surtout celui de l'Or depuis pas mal d'années. Je vous souhaite une bonne continuation,. Castorix - 2 déc. Comme si les Hedge Funds qui spéculent sur la faillite de la Grèce et autres considéraitons négatives avaient une morale! Castorix - 14 janv. C'est juste du txt à parser Par exemple pour toutes les valeurs du CAC sur l'echo.

Pollix - 21 févr. Génial Castorix, comment as-tu fait pour trouver ce lien? Est-ce parce que tu connais le langage du flux ajax ou parce que tu étais dans le milieu bancaire avant ou Je ne vois pas comment trouver un tel lien sur boursorama. Castorix - 21 févr. Bonjour je suis un passionné de bourse également; j'ai construit un graphe a barres de progression qui fonctionne en vrai temps réel el sur Excel ,sur toutes les valeurs du CAC 4O, ,ce graphe est couplée a un classeur d'analyse statistique qui est très efficacej' ai toutes les informations sur chaque valeur corrélation avec les indices meilleur scenario sur ouverture positive ou négative des marchés ,volatilité sur période avec pourcentage s'affichant en couleur sur le graphe quand les conditions sont réunis selon l'ouverture ce graphe est couplée avec des liens DDE importes dans Excel via un logiciel.

Mail supprimé par la modération! Pollix - 22 févr. Merci, je bosse sur un projet individuelle et votre reponse me donne des idées d'amélioration pour une utilisation concrete. Commenter la réponse de castorix. Signaler Commenter la réponse de Edouard. Edouard - 29 janv. Commenter la réponse de Edouard. Signaler Commenter la réponse de Castorix. Afficher les 13 commentaires. Empact - 6 sept. Car curl ne me retourne qu'une variable vide pour le moment pour une raison que j'ignore.

Mais si tu ne connais pas le php je ne vais pas abuser de tas patience. Merci de tes réponses et bonne continuation. Merci pour ces infos. Ou trouvet'on les autres valeurs? Castorix - 4 oct. Mais cette requête d'exemple renvoie le CAC40 justement Castorix - 2 nov. Castorix - 5 nov. Si toute cette discussion avait eu lieu entre 2 personnes par mail, tu aurais eu quoi à ce jour comme renseignement?

Commenter la réponse de Castorix. Signaler Commenter la réponse de alaclef. Commenter la réponse de alaclef. Signaler Commenter la réponse de stick-man. Commenter la réponse de stick-man. Afficher les 14 commentaires.

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